半导体电子设备今年季度大陆集成电路产业了

半导体、电子设备：今年1季度大陆集成电路产业保持高增长 荐9股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

2014年第一季度中国集成电路产业销售额为587.5亿元，同比增长1 .4%。

其中设计业同比增长28.1%，封测业同比增长10.1%，芯片制造业同比增长4.5%，占比不足 0%。今年全球LED商照市场渗透率预计将增加2 %。

信息要点今年LED商照市场渗透率估增2 %。LEDinside最新商用照明市场报告指出，2014年全球LED商业照明市场渗透率快速拉升，年成长有望达到2 %。商用照明主要产品应用类型为LED灯管、射灯、球泡灯，而欧洲、北美、中国则是全球LED商业照明主要的使用区域，也是未来五年内的最重要市场。201 年LED灯管市场需求为25.8亿美金，2018年将大幅提升至88.71亿美金。

2014年第一季度中国集成电路产业同比增长1 .4%。2014年第一季度中国集成电路产业销售额为587.5亿元，同比增长1 .4%。其中，设计业继续保持快速增长态势，销售额为179.2亿元，同比增长28.1%；制造业同比增幅大幅下降，销售额15 .7亿元，同比增长4.5%，增幅比201 年第一季度下降了12个百分点；封装测试业销售额254.6亿元，同比增长10.1%，增幅比201 年第一季度提升了4.2个百分点。

大屏幕智能1季度出货年增 96%。大屏幕智能型逐渐跃升重要地位，依照市场经验来看，拥有5吋以上屏幕的就归类在大尺寸智慧机，2014年第1季5吋以上机种出货量约有9,500万支，年增率达 96%，占全球智能型出货比重约 4%，就各大厂牌来说，三星在5吋以上智慧机出货市占率达44%，稳居5吋以上大尺寸智慧机一哥。

都为3G在中国的发展开启了新的篇章 直下式LED背光渗透率破五成未来可望持续攀升。随着LEDTV背光渗透率在201 年攀升至95%，到2014年市场趋近饱和，几乎全面取代冷阴极管（CCFL）背光模块。2014年直下式LED背光渗透率更突破五成，首度超越侧入式机种的领先地位。

行业观点：

我们建议关注歌尔声学、德赛电池等苹果产业链公司（iPhone6备货有望在2季度拉起一轮订单向上周期）；我们认为2014年将是LED第一个真正意义上的照明年，产业链上、中、下游都将受到下游需求拉动，产业整合及新模式演化将成为行业主题，我们建议关注澳洋顺昌（LED芯片开始放量，由传统企业开始成功切入LED行业，有望异军突起）、三安光电（LED芯片供需格局偏紧，芯片价格坚挺，有利于公司盈利能力提升）、聚飞光电（将进一步受益低价平板电脑和平板电视背光份额提升，近期下跌使公司长期投资价值显现）、洲明科技（小间距显示占比上升，电商渠道2014年开始在照明方面发力，公司将直接受益渠道模式的创新）、利亚德（公司的小间距电视具备先行优势，技术和客户布局均领先其他厂商，预计2季度将是出货量高增长的开始）。

集成电路产业扶持政策有望近期落地。我们认为，新一轮的国家扶持政策将优于以往，以产业基金的形式理顺市场化机制，将掀起新一轮集成电路的整合和成长。我们建议中短期关注华天科技、长电科技、晶方科技；长期关注设备制造商七星电子。