电气设备政策加快节奏激活市场荐股位置

电气设备：政策加快节奏激活市场 荐5股 -06 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

周报摘要：

本周市场回顾：

电力设备行业板块下跌0. 0%，同期沪深 00指数下跌1.42%，电力设备行业相对沪深 00指福利等级越高数跑赢1.12个百分点。电力设备行业上周涨跌幅在中信29个板块中位列第9，总体表现想购买该种产品或服务时能够在第一时间在脑海中反应出该品牌。1.站品牌策略（1）利用传统广告媒介做广告良好。

从估值来看，电力设备行业整体当前仍处于历史中位，保持在5 倍水平，估值仍在合理范围。

子板块方面，光伏指数上涨1.18%，二次设备上涨0.67%，核电上涨0.00%，风电指数下跌0.2 %，电站设备III下跌0.9 %，，一次设备下跌2.22%。

个股方面，股价涨幅前五的分别为精达股份，森源电气，合纵科技，易事特，国轩高科。股价跌幅前五名分别为大连电瓷，雅百特，佳电股份，四方股份，大金重工。

本周行业热点：

新能源汽车：工信部发布第二批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，四部委印发《促进汽车动力电池产业发展行动方案》。

光伏：“两会”期间关于促进光伏发展的提案将有力促进光伏发展。

光热：“两会”或推动万亿光热市场全面开启。

投资策略及重点推荐：

锂电材料方面，看好三元正极龙头当升科技。下游电池环节年内仍是投产高峰期，加剧三元处于供给紧缺的态势，公司成功进入高端品牌汽车供应数据库。公司毛利率提升，首先是公司具备钴涨价转嫁到产品的能力，同时车用动力电池材料高利润率改善毛利。

光伏方面，看好布局高效电池的分布式光伏龙头林洋能源，公司在智能电表行业深耕多年，在电系统中具备很好的业务基础，为公司分布式光伏业务的持续增长提供有力保障。

电力设备方面，看好参与200个以上储能项目建设、布局车桩联营和充电络平台、同时掘金配售电市场的科陆电子；看好特高压龙头中国西电，“十三五”期间在建的和已规划的特高压线共20条，同时国家一带一度战略正在稳步实施，公司将直接受益。

投资组合方面：上周我们推荐组合的收益率为1.69%，跑输电力设备行业指数0.15个百分点。我们本周推荐投资组合如下，当升科技、林洋能源、中国西电、科陆电子、首航节能各20%。

风险提示：新能源汽车销量不达预期、“一带一路”进展不及预期。