机械制造继续推荐高景气度的电子专用设备行位置

机械制造：继续推荐高景气度的电子专用设备行业 荐12股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

就是所有村级重大事项都在村党组织的领导下上周我们强烈推荐电子专用设备板块标的，推荐关注的长川科技、精测电子、联得装备等连续上涨。半导体设备、面板生产设备国产化率偏低，且成长性高、技术壁垒高，我们继续推荐以半导体设备、面板生产设备为主的电子专用设备板块，强调下游产业转移、国产化替代的投资逻辑。此外，我们推荐关注工程机械龙头三一重工、经营业绩拐点向上的美亚光电、楚天科技，尚未全面体现基建投资预期的浙江鼎力、低估值的诺力股份等优质成长股。推荐关注组合：长川科技、精测电子、联得装备、三一重工、美亚光电、楚天科技、浙江鼎力、诺力股份、中航光电、龙马环卫、杰瑞股份、昊志机电。

机械细分行业观点：

电子专用设备：下游行业景气度高，设备国产化空间大。半导体、面板设备国产化率较低，有很大的增长空间。我们重申下游产业转移、国产化替代的投资逻辑，推荐研发能力强、市场空间大、率先受益行业高景气度的个股：长川科技，精测电子和联得装备，关注星云股份、先导智能、昊志机电、快克股份、亚翔集成等。

油服行业：原油库存大概率持续下降，支撑油价波动上行。EIA公布上周美国原油库存下降524.7万，已连续5周库存减少；经合组织商业原油库存延续16年下半年以来的下降趋势。OPEC减产延期和下半年需求季节性回暖对油价上涨形成支撑。我们认为5月底开始，油价更具备上行动力，经过深度调整的杰瑞、海油工程为主的龙头更具投资价值。

工程机械：期待二季度业绩继续超预期。自2012年调整以来，16年下半年迎来回暖迹象，至今呈现业绩逐季提高的趋势。三一重工一季报7亿净利润，徐工机械2亿元净利润，基本符合市场预期。尽管部分设备在4月份已迎来全年高峰值，但预计2季度挖机等工程机械销量仍将同比高增长，成本端的环比下降有利于利润释放，核心推荐三一重工。

轨交行业：上半年业绩压力大，下半年有望触底会上。我们判断“十三五”中后期是该板块整体业绩爆发的时期，而17年是关键的过度在这里年份，上半年继续延续16年业绩低增长态势，下半年有望触底回升。我们重点推荐优质龙头鼎汉技术、康尼机电等。

优质成长股：推荐关注高成长的浙江鼎力、楚天科技、诺力股份、美亚光电、龙马环卫、伊之密、中航光电。

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