还有万亿的成长空间消费金融真的已成红.源泉

还有9.5万亿的成长空间，消费金融真的已成红海？

（文/巴莫）去年8月24日，银监会正式下发的贷暂行办法规定，个人在同一贷平台的借款余额上限不超过20万元，企业在同一贷平台借款余额不能超过100万元。在此政策下，消费金融、小额信贷、汽车金融成为最常见的三类业务模式。

其中，由于汽车金融进入的门槛较低，一线城市竞争已变得非常激烈。而小额信贷业务因没有完善的个人征信，现金贷已变成“蒙眼放款”的高利贷。相比较而言，消费金融虽然被成为一片红海，但因为有了下消费场景而风险相对可控，因此也成为各巨头角逐的主要方向。

从左至右依次为：德银中国银行业分析师范海烁，中国工商银行牡丹卡中心副总裁沈卫裕，乐信集团首席金融官乔迁

，北京大学经济学教授樊纲，乐信集团总裁吴毅，德银亚洲TMT研究主管Alan Hellawell

消费金融按照是场景的不同，分为校园贷、数码3C、旅游、教育、租房、装修、农村、医美等，按照业务模式的不同分为自建场景（代表：蚂蚁花呗、苏宁消费金融）、外部合作（代表：捷信消费金融、北银消费金融）、线上电商（代表：京东白条、分期乐）、线下垂直（代表：买单侠、房司令）等类型。

相比而言，线上电商平台的进入门槛较高，目前只有蚂蚁花呗、京东白条、分期乐三家平台实现电商+分期的消费金融模式。

据媒体调查统计，几大主流电商平台中，只有天猫、京东、苏宁易购、唯品会支持分期购物，其中京东白条、唯品花申请都需要一定门槛，而苏宁易购虽然支持分期购物，但只支持信用卡分期购物。让人遗憾的是，苏宁持有消费金融牌照，但苏宁电商与金融的融合程度并不高。

相比而言，分期乐虽然也有一定的信用门槛，但授信方式和蚂蚁花呗类似，更多的面向无信用卡用户，是目前分期开放程度最高的电商平台。

据媒体报道，分期乐商城近日还引入了招商银行、中国银行、农业银行、浦发银行等9家银行信用卡，为4.35亿张信用卡持卡人群补足分期购物场景。同时，乐信还宣布与工商银行合作，推出联名信用卡并于近期上线。

工商银行牡丹卡中心副总裁沈卫裕表示，“2015年统计数据显示，美国消费信贷占整个银行信贷的44%，而中国消费信贷占整个银行信贷的20%。美国人均消费信贷贷款余额10万元，而中国人均消费贷款余额只有1.4万元。3亿美国人拥有6亿张卡，意味着一个美国人有张卡，13亿中国人现在只拥有4.3亿张信用卡，平均三个中国人只拥有一张卡。”

我国消费贷款占GDP比重超过了20%，但剔除以住房贷款为主的中长期消费信贷，我国的短期消费信贷占GDP的比重仅为6%左右，远远低于美国20%的水平。也就是说，我国短期消费信贷占GDP的比重，还有14%的增长空间，而根据国家统计局数据，2015年中国GDP达67.67万亿。由此计算，我国短期消费信贷还有约9.5万亿的增长空间。

采取政府牵头、政策引导、部门支持、启动民资、市场拉动等综合措施沈卫裕强调，“银行做信贷业务有一个优势和两个挑战，优势是银行有自己的大数据风控。第一个挑战是，以银行现在的体制机制和团队文化，很难打造出给用户便捷的极致的体验，而互联公司开发的消费金融平台有这方面的优势。第二个挑战是，消费信贷要的是消费场景，无论是租车、装修旅游，还是电商，都需要解决信贷落脚点的消费上，而这个消费场景需靠合作来完成。”

显然，分期乐消费信贷的模式能够满足银行的需求，这也是工商银行选择与分期乐合作的主要因素。我们也能看到，随着互联金融的发展，传统银行与互金公司各自优劣凸显，双方想要更好的发展不是互相排斥，而是相互合作、相互融合。

北京大学经济学教授樊纲表示，过去中国金融一直不发达，主要原因是我们的信用不好，法律不健全。现在互联把计算信用、计算风险，收集数据等等各个环节打通，就有了现在消费金融的发展，没有互联，消费金融不知道什么时候发展。

因此，还有很大成长空间的消费金融，不怕更多互动公司加入进来，关键是看谁有消费场景，谁有互联大数据。