机械制造聚焦锂电及半导体设备高景气荐股位置

机械制造：聚焦锂电及半导体设备高景气 荐9股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心推荐：先导智能、台海核电、春晖股份、康尼机电、长川科技、弘亚数控、豪迈科技、华宏科技、杰克股份上周机械行业下跌0.6%，同期沪深 00指上涨0.2%，细分板块中，农业机械板块涨幅最大，上涨0.9 %，国防军工、油服设备板块涨幅较为领先；而环保设备、石化煤机、工程发展新项目机械跌幅较大。

周核心观点：提示重点关注轨交装备下半年的投资机会，继续推荐锂电、 C设备投资机会。9月22日“复兴号”中国标动在京沪高铁率先实现 50公里时速运营，对铁路设备板块形成利好。近期工信部表示正在研究制订传统能源汽车限售限产时间表，叠加双积分制细则有望近期推出，将进一步激发车企布局新能源热情，锂电设备板块持续受益。半导体设备行业随着国家投资的不断加大，半导体产业加速向中国转移，我国在后道封测领域比较优势明显，有望推动国产化率快速提升。国家严查“地条钢”，废钢流入主流钢厂带动加工设备需求增长，废钢加工设备迎来历史性机遇。

投资机会概述：

机会一：8月新能车继续热销，无惧波动看好锂电设备、汽车轻量化、汽车电子设备。本周锂电设备板块有所回调，我们综合分析基本面及近期变化后认为，主要是前期上涨较多的短期回调，行业基本面依然向好，待后续催化剂释放继续坚定看好锂电设备板块。近期工信部副部长辛国斌在汽车发展论坛上表示，正在研究制订传统能源汽车限售限产时间表，同时研究降低国外车企在国内生产销售新能源车的限制，有利于新能源汽车继续快速发展。中汽协公布8月新能车产销量增长67. %和76. %，车企有望继续加码新能源车布局，锂电设备、汽车轻量化、汽车电子设备有望持续受益。继续推荐先导智能、赢合科技、科恒股份、海源机械，及三花智控。

机会二：“复兴号”9月22日提速意义深远，未来路加密需求强劲，高铁设备将迎来景气拐点。9月22日零时起，全国铁路运行新的列车运行图。“复兴号”中国标准动车组将在京沪高铁率先实现 50公里时速运营。京沪之间全程运行时间缩短至4个半小时左右。我国成为世界上高铁商业运营速度最高的国家。近日财新称中铁总采购104列“复兴号”，每列较基础价降幅5%，采购总价约178亿元。此次“复兴号”降价幅度好于此前传言20%的幅度，价格商定后招标重启及交付节奏下半年有望加速，高铁设备行业上半年业绩大幅下降，预计下半年将迎来景气拐点，重点推荐核心零部件龙头康尼机电、春晖股份、新筑股份，以及整车龙头中国中车。

机会三：国内半导体封测厂家崛起，相关设备国产化有望提速。我国从2014年起着力发展半导体行业，在半导体集成电路设计、晶圆制造、芯片封测等环节都取得一定进展。其中芯片封测环节技术门槛相对较低，国产厂商如长电科技、华天科技等已占得一席之地。后道设备也相对较易突破，部分企业产品具备一定竞争力，有望顺势切入。我国规划2020年半导体设备国产化率达20~25%，封测设备将成为国产化的主要领域。重点推荐长川科技、至纯科技、晶盛机电等，建议关注北方华创等。

机会四：iPhone8于9月12日推出，四大工艺创新拉动上游 C设备需求增长。iPhone8携四大工艺技术创新将催化 C消费电子行业新的消费热情，同时也将引领新的技术趋势及工艺创新，为上游设备（比如CNC机床及玻璃加工设备、平面显示模组设备、SMT生产线设备）带来全新的投资机会。重点推荐智云股份、联得装备、精测电子、大族激光、劲胜智能、昊志机电。

风险提示：宏观经济持续下行，下游市场波动剧烈

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