电气设备双积分政策发布在即荐股位置

电气设备：双积分政策发布在即 荐15股 - 1 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

新能源乘用车“双积分”细则发布在即，三万公里政策有望调整，预计政策面有望持续释放利好；新能源汽车6月产销超预期，下半年需求回暖，叠加Model 交付等海外巨头事件催化，板块拐点已经确认，继续建议加大板块配臵，我们坚定看好产业链中游的湿法隔膜、龙头供应链以及上游锂业巨头的投资机会。电改继续深化，增量配项目有望加快落地，我们看好拥有内资源并开展配售电的标的、有望成为“配售电一体化+综合能源服务商”的标的；电力设备方面，建议积极关注国系、“一带一路”龙头与国企改革相关标的。新能源发电各有亮点，风电看好龙头企业；光伏相对看好分布式龙头与高效产品产业链的结构性机会；储能产业进入商业化应用的新阶段，看好掌握客户资源+技术的龙头企业；核电方面，审批近期有望重启，建议关注核电运营标的。

本周板块行情:电力设备和新能源板块上涨1.72%，风电板块上涨2.54%，二次设备上涨1.88%，光伏板块上涨1.85%，工控自动化上涨1.82%，锂电池指数上涨1.79%，核电板块上涨1.52%，新能源汽车指数上涨1. 8%，一次设备上涨1.08%，发电设备上涨0.24%。

本周行业重点信息：新能源汽车：工信部表示新能源汽车“双积分”细则近期将正式发布；当地时间7月28日，特斯拉第一批量产Model 正式交付。电改电：发改委、能源局要求各地8月11日前报送 -5个第二批增量配电试点项目，同时第一批试点需在9月底前确定业主。新能源发电：国家能源局发布可再生能源发展“十三五”规划实施指导意见，风电、光伏年分别累计计划新增110GW、54.5GW，2020年规划并目标分别为126GW、128GW；每年安排领跑基地项目8GW。

本周公司重点信息：涪陵电力：17H1实现营收约9.8亿元，同增48.45%；归母净利约1.1亿元，同增48.48%。东方电气：预计17H1实现归母净利 .7亿元，扭亏转盈。国电南瑞：1）17H1实现营收41.76亿元，同增10.0 %，归母净利 .50亿元，同增24.68%；2）拟分别出资900万和969万设立合资公司南瑞电气、南瑞能源，分别持有50%和51%股权。杉杉股份：预计17H1归母净利增长40%-60%，去年同期约为2.24亿。英威腾：17H1实现营收约8.8亿，同增56.42%采用扁平化和半透明化风格明显。还有通知中心包支持小插件，归母净利9092万，同增227.82%。

思源电气：17H1营收18.7亿，同增10.5%，归母净利约1.4亿，同增0.15%。

大洋电机：1）17H1实现营收约40亿元，同增 .72%；归母净利约1.4亿元，同减26.41%；2）出资4.4亿元设立合资公司，开展氢燃料电池系统及总成等项目，持股比例88%。合纵科技：拟通过发行股份及支付现金的方式购买湖南雅城及江苏鹏创100%股权，分别作价5. 2亿元及1.88亿元，并募集配套资金约4.68亿元。中国核电：拟对子公司福清核电上电价进行调整，调整后1号、2号、 号机组含税上电价分别为0.4 、0.41、0. 7元/kWh。易事特：拟投资不超过5. 亿元参与东莞民营投资集团增资扩股项目，增资后持股不超过5. %。首航节能：与玉门市能源局签订项目合作通过淘日本购买小件商品并不划算。书，拟投资 0亿元建设500MW光热发电项目。

风险提示：投资增速下滑，政策不达预期，价格竞争超预期。